债券评级
债券评级功能包含公募主体评级、非公开主体评级以及评级概览三个模块。
方法论
公募主体评级模块涵盖全市场发债企业、上市企业与金融机构,用户可在评级详情页获取主体的基础信息、财务报表、主体发行债券、同业对比情况和内部评级结果。在评级结果页面,用户可以通过横向比较了解到目标发债企业的各指标表现,以及企业的信用状况对于市场整体、所属行业以及所属区域的相对水平。
针对发债主体中备受关注的城投公司,德勤智慧债券特设城投专题模块,通过应用德勤地方政府和城投公司评级体系,在对各级地方政府进行评分的基础上,进一步判断城投公司的偿债能力,并基于可下钻的中国地图方法对省、市、区县三级地方政府的评级、可介入性以及所辖城投企业名单进行直观呈现和便捷交互。
非公开主体评级过程和方法与公募主体评级类似,但与公募主体评级不同的是,非公开主体(如发私募或非标的主体等)并不公开财务数据,定性数据也披露较少,因此进行评级的必要信息将由用户根据系统指引自行上传和填入,包括基本信息、财务报表、定性信息等,然后通过系统内置的评级模型进行实时在线评级。用户得到的公开主体评级结果将被纳入到原有的公募主体评级结果之中进行比较,使得用户同样可以对非公开主体本身的信用水平以及各细分指标的表现在全市场所处的分位进行分析。
德勤智慧债券为用户提供独立于具体发债企业的各敞口的评级指标指标分布评级分布。在指标分 布中,我们提供各敞口下近300个关键指标的分布信息和相应统计量信息,使用户可以对各个敞口 的整体和综合情况作更全面的了解。在评级分布中,我们提供基于主体评级结果在区域、行业和年 度三个维度的对比,帮助用户直观把握不同区域、不同行业之间的评级分布差异,以及不同年度评级分布的变化情况。
债券预警
债券预警功能以信用压力指数为核心为用户提供实用的风险预警。基于各只债券的信用压力指数排 序和所处分位,给予其相应的风险等级,信用压力指数越高则风险等级越高,主体的风险等级则根 据该主体下风险等级最高的存续期债券确定。
方法论
德勤智慧债券以内评模型为基础,考虑发债主体的财务、经 营以及所属行业、地区等方面 的因素,对发债企业进行全面的基本面因子分析;接着,基于基本面因子分析,进一步考虑发债企 业舆情因子与债券价格因子,利用事件驱动型模型分析其对发债企业信用状况产生的边际影响。最 后将三大因子合成信用压力指数来综合刻画发债企业的信用风险水平
组合管理
组合管理模块搭载了多项人性化服务,旨在方便便用户使用。我们提供多种债券导入功能,用户也可 在此进行邮件推送相关设置,将每日全市场预警信息或所创建债券组合的预警信息及时发送给指定用户。
方法论
德勤智慧债券可对用户关注的一揽子债券, 从风险和收益角度进行全面信息归集和动态跟踪呈现,帮助用户把握组合的风险收益特征。其中,我们使用信用压力指数、内评等级或外评等级 作为衡量风险的指标,使用债券成交收益率或成交价格作为衡量收益的指标,根据组合中所有债券的相应数据描绘散点图,对组合的风险收益特征进行直观可视化呈现。
组合管理功能还专设负⾯冲击和主体关系⽹络模块。负面冲击模块通过对组合中所有主体的负面舆情进行实时监测和分析,及时捕捉组合内主体的信⽤质量承压、变化的缘由和具体表现;主体关系网络模块则是在对单一主体进行网络关系梳理的基础上,进⼀步对组合内主体之间的关联关系进行挖掘,分析传染性风险。
信用报告
企业信用报告模块支持对用户关心的发债企业一键生成企业信用分析报告,报告涵盖企业评级、预 警等长短期信用分析详情,方便用户进行个性化编辑加工使用。
方法论
进入企业信用报告界面,可直接搜索匹配特定主体,也可通过筛选预警等级、内部主体评级、外部 主体评级、行业、地区等信息定位至特定主体,点击右侧的按钮即可生成企业信用报告,报告形式为word文件。